企業(yè)補充養老保險

背景

隨著(zhù)社會(huì )發(fā)展的不斷進(jìn)步，隨著(zhù)人們對物質(zhì)文化生活水平需求的不斷提高，加之老齡化人口比率的繼續上升，無(wú)論對國家對企業(yè)對個(gè)人，加快建立企業(yè)補充養老保險就顯得尤為重要。眾所周知，企業(yè)退休人員退休后的收人水平大多低于退休前收人，有的會(huì )相差很多。差距過(guò)大勢必會(huì )影響到退休人員的生活水平和生活質(zhì)量。當前國際上通行的養老保險體系以及我國社會(huì )養老保障體制改革的目標模式，是建立基本養老保險、企業(yè)補充養老保險、個(gè)人儲蓄目獲養老保險三個(gè)層次相結合的制度。企業(yè)補充養老保險，作為其中的第二個(gè)層次，在眾多國家得到了長(cháng)足的發(fā)展。

企業(yè)補充養老保險是國家制定的于國、于民、于企都有.利的一項制度，是解決養老問(wèn)題的得力舉措。黨的十七大報告中對民生問(wèn)題提出的具體目標是。學(xué)有所教、勞有所得、病有所醫、老有所養、住有所居。其中的"老有所養"就與企業(yè)補充養老保險有很大關(guān)系。目前，國家關(guān)于企業(yè)補充養老保險的政策都已經(jīng)比較明確，具有很強的指導性和操作性。

含義

企業(yè)補充養老保險，也叫企業(yè)年金。是符合強制實(shí)施的國家養老金之外的，由企業(yè)在國家政策指導下，根據自身經(jīng)濟實(shí)力和經(jīng)濟狀況建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補充性養老保險制度。具體說(shuō):(1)企業(yè)補充養老保險既不是社會(huì )保險，也不是商業(yè)保險，不具有強制性和盈利性。而是一項企業(yè)福利制度，是企業(yè)人力資源戰略重要組成部分。企業(yè)補充養老保險是社會(huì )保障體系的重要組成部分，是實(shí)施養老保障"多支柱"戰略的重大制度安排，企業(yè)補充養老保險與國家養老金、個(gè)人儲蓄性養老金一起構成多支柱養老保障體系。(2)企業(yè)補充養老保險的責任主體是企業(yè)，是企業(yè)依據自身經(jīng)濟狀況建立的企業(yè)保障制度，企業(yè)或職工承擔因實(shí)施企業(yè)補充養老保險產(chǎn)生的所有風(fēng)險;國家或政府作為政策制定者和監管者不直接干預企業(yè)補充養老保險的管理和基金運營(yíng)，其主要職責是制定規則，依規監管。(3)建立補充養老保險的企業(yè)必須依法參加了養老保險并履行繳費義務(wù);必須具有相應的經(jīng)濟負擔能力，必須已建立完善的集體協(xié)商機制。

意義

企業(yè)補充養老保險之所以能成為社會(huì )養老保障的第二支柱，在于其對整個(gè)社會(huì )保障體系的延深和完善作用。企業(yè)補充養老保險作為一種與企業(yè)掛鉤的退休保障制度，可以最大程度上保障參加人在退休后維持原有的生活水平;人們在工作階段將企業(yè)繳費和自己的一部分收入存入企業(yè)充養老保險賬戶(hù)里，通過(guò)相關(guān)機構投資運營(yíng)獲得收益，當他們退休時(shí)再把錢(qián)從賬戶(hù)中取出。在投資工具上具有更大的靈活性，可以最大幅度地調動(dòng)社會(huì )資本，并實(shí)現資本配置的最優(yōu)化。建立企業(yè)補充養老保險的意義主要體現在以下幾個(gè)方面:

首先，對于國家:

(1)國家鼓勵有能力的企業(yè)建立企業(yè)補充養老保險，以保障和提高退休員工的生活水平和生活質(zhì)量，充分體現了我們國家倡導的"以人為本"的發(fā)展理念，營(yíng)造和諧的社會(huì )氛圍，有利于人民安居樂(lè )業(yè)，有利于社會(huì )穩定進(jìn)步。

(2)隨著(zhù)我國產(chǎn)業(yè)結構調整和體制改革的不斷深入，特別是在加入WTO以后，外資和外企的大量進(jìn)入使市場(chǎng)競爭更為激烈，許多有實(shí)力的中國企業(yè)也將"走出去"，中國企業(yè)將面對的是更加嚴峻的挑戰，而企業(yè)補充養老保險這樣一種國際通行制度的建立，無(wú)疑將有助于中國企業(yè)更好地與國際標準接軌，從而提高它們的國際競爭力。我國企業(yè)改革發(fā)展要在遵照自身發(fā)展規律、量力而行的同時(shí)，大量借鑒國外成功經(jīng)驗包括企業(yè)補充養老保險制度的成功經(jīng)驗，發(fā)揮這一制度在企業(yè)人力資源管理力面的積極作用，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展及整個(gè)國民經(jīng)濟發(fā)展。

(3)有利于應對人口老齡化危機。當人口老齡化趨勢加劇，繳費人員變化不大，退休人員急劇增加的情況下，必然導致支付危機。而企業(yè)補充養老保險作為一種與職業(yè)掛鉤的退休保障制度，可在很大程度上保障參保人在退休后維持原有的生活水平。

其次，對于企業(yè):

(1)增強企業(yè)競爭力，現代企業(yè)之間的競爭，在很大程度上己經(jīng)演變成為企業(yè)人力資本的競爭、高素質(zhì)人才的競爭。該險制度將企業(yè)利益同職工個(gè)人利益有機地結合在一起、使職工實(shí)際利益和預期利益相統一，已成為企業(yè)調動(dòng)職工的積極性、創(chuàng )造性，吸引和挽留高素質(zhì)人才的有效的激勵機制，既可以提高企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率、增強企業(yè)競爭力，又可以增強職工歸屬感、提高職工對企業(yè)的忠誠度。

(2)增強企業(yè)凝聚力，它能進(jìn)一步實(shí)現職工參與企業(yè)效益分配和管理，從而將企業(yè)和職工的利益更緊密的結合起來(lái)。企業(yè)補充養老保險通過(guò)完善并提高員工綜合福利保障制度，解除員工養老的后顧之憂(yōu)，更好的穩定員工隊伍。

再次，對于個(gè)人:

(1)企業(yè)補充養老保險個(gè)人賬戶(hù)由個(gè)人繳費和企業(yè)繳費兩部分組成，即每個(gè)人除個(gè)人繳費外，企業(yè)也會(huì )相應的為員工匹配繳費金額。企業(yè)補充養老保險作為基本養老金的補充，可以很大程度上彌補未來(lái)社保替代率的不足，改善退休后的養老生活水平。

(2)保障"養老錢(qián)"安全。企業(yè)補充養老保險基金采用信托方式運作，錢(qián)權分離的制約機制可以有效降低運營(yíng)管理風(fēng)險，切實(shí)保障員工的自身利益不受侵害。

(3)企業(yè)補充養老保險基金資產(chǎn)只能用于支付受益人養老所用。并不因公司管理層變更或者企業(yè)破產(chǎn)等而改變其支付目的，這也是其有別于普通商業(yè)保險的一大優(yōu)點(diǎn)。

(4)從投資角度說(shuō)，企業(yè)補充養老保險基金的投資管理人均為各大一流基金公司、保險公司、證券公司等，其專(zhuān)業(yè)能力是市場(chǎng)充分肯定的，其取得的投資效益也是大多數個(gè)人投資者所無(wú)法比擬的。作為機構投資者，無(wú)論是其涉及的投資產(chǎn)品種類(lèi)及投資范圍，還是其專(zhuān)業(yè)技能以及通過(guò)規模經(jīng)濟效應大大降低投資風(fēng)險的能力，都是個(gè)人投資難以企及的。有利于企業(yè)補充養老保險基金取得穩健收益。

需要提醒的是企業(yè)年金的個(gè)人所得稅問(wèn)題:

按照勞動(dòng)保障部《企業(yè)年金試行辦法》(勞動(dòng)保障部第20號令)的規定，企業(yè)和職工個(gè)人繳納的企業(yè)年金費用，屬于補充養老保險金性質(zhì)。根據《中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第二十五條的規定，企業(yè)繳納的企業(yè)年金費用，應在計入職工企業(yè)年金個(gè)人帳戶(hù)的當月并入職工個(gè)人工資薪金收入計征個(gè)人所得稅;職工個(gè)人繳納的企業(yè)年金費用，不得從納稅人的應納稅所得額中扣除。職工退休或出境定居按規定提取年金時(shí)，不再計征個(gè)人所得稅。

性質(zhì)確定

自愿性

在國外，大多數國家的補充養老保險是自愿性的。目前，我國的基本養老保險待遇水平相對較高，因此不宜實(shí)行強制性補充養老保險，應給予企業(yè)自愿選擇的權力。不過(guò)，由于經(jīng)濟狀況較好的企業(yè)往往更愿意通過(guò)發(fā)放獎金和其他形式的短期福利來(lái)作為調動(dòng)職工積極性的手段，而不愿建立屬于長(cháng)期福利的補充養老保險。另一方面，基本養老保險待遇水平的逐步下降(從目前的80%下降到60%)又需要其他形式的養老保險來(lái)補充，因此，國家需要對企業(yè)是否建立補充養老保險進(jìn)行一定的規范和監督，促使和推動(dòng)有條件的企業(yè)建立補充養老保險。

政府職能

既然企業(yè)有權決定是否建立補充養老保險，企業(yè)也應該有權選擇由誰(shuí)來(lái)管理補充養老保險基金。我們認為，補充養老保險基金不宜由政府的社會(huì )保險機構來(lái)管理。社會(huì )保險機構管理一方面會(huì )增加政府的責任和負擔;另一方面，政府管理基金的效率一般不如市場(chǎng)。因此，政府應從補充養老保險基金管理中退出來(lái)，讓企業(yè)自主選擇多樣化、專(zhuān)業(yè)性的機構實(shí)施補充養老保險基金的管理和投資運營(yíng)。政府的責任主要是政策規范和監督。

從上面的分析可以看出，企業(yè)補充養老保險既不同于社會(huì )保險(不強制)，也不同于商業(yè)保險(政府給予優(yōu)惠政策、政府施加相對較強的約束)，它是介于兩者之間的一種特殊的養老保險形式。我們不應該為非此即彼的歸類(lèi)而過(guò)多地爭論，而應著(zhù)眼于對這種特殊的養老保險進(jìn)行有別于社會(huì )保險和商業(yè)保險的政策規范。

特點(diǎn)

中國目前的企業(yè)補充養老保險有以下一些共同特點(diǎn):

(1)采用個(gè)人賬戶(hù)積累模式。

(2)一般情況下，只有企業(yè)繳費，職工個(gè)人不繳費。

(3)繳費來(lái)源主要是企業(yè)的自有基金、獎勵與福利基金，基本不能享受稅收優(yōu)惠政策。

(4)積累基金只能存銀行、買(mǎi)國債，不能進(jìn)行市場(chǎng)化投資。

(5)企業(yè)自愿建立，國家不強制。

發(fā)展趨勢

中國基本養老保險替代率將逐步降到60%。而國外基本養老保險待遇水平普遍在40%左右。盡管待遇水平相對較低，在普遍性的人口老齡化趨勢下，許多國家已經(jīng)面臨著(zhù)嚴重的養老保險財務(wù)赤字和制度危機。縮減國家養老保險的水平，加強企業(yè)補充養老保險和個(gè)人儲蓄性養老保險的作用，成為各國養老保險制度改革的共識。因此，長(cháng)遠來(lái)看，有著(zhù)相同的人口老齡化趨勢的中國，也要對整個(gè)養老保險體系的結構進(jìn)行適當調整，縮減基本養老保險的水平，賦于企業(yè)補充養老保險以更大的責任。為此，建議中國的企業(yè)補充養老保險的發(fā)展分三步走:

1.依據基本養老保險水平，建立相對應的企業(yè)補充養老保險。依據統一制度后的基本養老保險的替代率水平，初步建立與之相配合的企業(yè)補充養老保險(可稱(chēng)"小補充保險")，并實(shí)行市場(chǎng)化管理。補充養老保險的繳費水平為5%~8%以?xún)龋溲a充養老金替代率達到20%以?xún)取?/p>

2.在調整基本養老保險結構(30%的基礎養老金+8%的個(gè)人賬戶(hù))的基礎上，在企業(yè)補充養老保險發(fā)展趨于穩定和成熟的時(shí)候(投資回報率較高，能夠提供較好的保障水平)，建立退出機制，允許職工將基本養老保險個(gè)人賬戶(hù)退出基本養老保險，與補充養老保險個(gè)人賬戶(hù)合并，實(shí)行市場(chǎng)化管理運營(yíng)。

3.正式將基本養老保險個(gè)人賬戶(hù)分離出來(lái)，與目前的"小補充保險"合并，建立大補充保險。基本養老保險保證30%左右的基本養老金;而擴大后的企業(yè)補充養老保險將提供50%左右待遇水平。屆時(shí)可以將企業(yè)補充養老保險更名為"職業(yè)養老保險"。隨著(zhù)中國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的逐步建立和不斷走向成熟，運用市場(chǎng)機制來(lái)管理和運營(yíng)職業(yè)養老保險基金，完全可以保障職業(yè)養老保險的穩定性和高效性，確保職工有一個(gè)舒適的退休生活。

現狀

在中國，企業(yè)補充養老保險于20世紀80年代開(kāi)始在部分企業(yè)試行。1995年，原勞動(dòng)部發(fā)布了《關(guān)于建立企業(yè)補充養老保險制度的意見(jiàn)》，對企業(yè)補充養老保險進(jìn)行了初步的政策規范。截止1999年底，參加由社會(huì )保險機構管理的企業(yè)補充養老保險的有173萬(wàn)職工，相當于參加基本養老保險職工(9502萬(wàn))的1.4%。此外，還存在少數行業(yè)和大型企業(yè)單獨建立的補充養老保險。由此可以看出，中國企業(yè)補充養老保險覆蓋范圍太小，還難以形成對基本養老保險的有力補充。

緩慢原因

一、國家政策不明確

中國企業(yè)補充養老保險的發(fā)展一直比較緩慢，近幾年甚至出現停滯不前的狀況。影響企業(yè)補充養老保險發(fā)展的原因有三個(gè)方面。

(1)性質(zhì)未定。補充養老保險是社會(huì )保險還是商業(yè)保險?它應該由社會(huì )保險機構經(jīng)辦還是由商業(yè)性機構經(jīng)辦?是國家強制性的還是企業(yè)自愿性的?目前對這些問(wèn)題還沒(méi)有明確的政策規定，不同部門(mén)之間還存在著(zhù)不同的看法。

(2)缺乏優(yōu)惠政策的激勵。補充養老保險繳費主要來(lái)源于企業(yè)自有資金和獎勵福利基金，國家還沒(méi)有制定相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，這在很大程度上抑制了企業(yè)建立補充養老保險的積極性。

(3)基金投資受限。出于對國內金融市場(chǎng)不完善的擔心，政府還不允許補充養老保險基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，基金的保值增值難以實(shí)現，從而使得補充養老保險缺乏對企業(yè)和職工的吸引力。

二、宏觀(guān)經(jīng)濟形勢不好

在國有企業(yè)結構調整和制度轉換過(guò)程中，以及整個(gè)經(jīng)濟增長(cháng)乏力的情況下，相當一部分企業(yè)經(jīng)濟狀況欠佳，繳納基本養老保險費尚且困難，自然無(wú)力建立補充養老保險。三是基本養老保險待遇水平居高不下(全國平均替代率一直維持在80%以上)，補充養老保險缺乏發(fā)展空間。

費用列支

概述

財政部修訂后的《企業(yè)財務(wù)通則》(財政部令第41號)從2007年1月1日起執行，執行修訂的《通則》后，企業(yè)不再按照工資總額計提14%的職工福利費，原有的應付福利費賬面余額，應該按照財政部有關(guān)財務(wù)銜接政策處理。以前的財務(wù)規定中，企業(yè)繳納的補充養老保險在應付福利費中列支，如:財政部《關(guān)于企業(yè)為職工購買(mǎi)保險有關(guān)財務(wù)處理問(wèn)題的通知》(財企〔2003〕61號)規定，企業(yè)為職工建立補充養老保險(即企業(yè)年金)，非試點(diǎn)地區的企業(yè)，從應付福利費中列支，但不得因此導致應付福利費發(fā)生赤字。執行修訂后的《企業(yè)財務(wù)通則》后，

財務(wù)處理

對這個(gè)問(wèn)題，《企業(yè)財務(wù)通則》第四十三條規定:"企業(yè)應當依法為職工支付基本醫療、基本養老、失業(yè)、工傷等社會(huì )保險費，所需費用直接作為成本(費用)列支。已參加基本醫療、基本養老保險的企業(yè)，具有持續盈利能力和支付能力的，可以為職工建立補充醫療保險和補充養老保險，所需費用按照省級以上人民政府規定的比例從成本(費用)中提取。超出規定比例的部分，由職工個(gè)人負擔。"

2008年2月26日發(fā)布并開(kāi)始執行的《財政部關(guān)于企業(yè)新舊財務(wù)制度銜接有關(guān)問(wèn)題的通知》(財企〔2008〕34號)對能夠在成本(費用)中列支的比例作了明確:"(二)補充養老保險的企業(yè)繳費總額在工資總額4%以?xún)鹊牟糠郑瑥某杀?費用)中列支。企業(yè)繳費總額超出規定比例的部分，不得由企業(yè)負擔，企業(yè)應當從職工個(gè)人工資中扣繳。個(gè)人繳費全部由個(gè)人負擔，企業(yè)不得提供任何形式的資助。《企業(yè)財務(wù)通則》施行以前提取的應付福利費有結余的，符合規定的企業(yè)繳費應當先從應付福利費中列支。"

從上述文件可知，企業(yè)為職工繳納的補充養老保險費用在工資總額4%以?xún)鹊牟糠郑梢灾苯佑嬋氘斊诔杀?費用)，應付福利費有結余的，應當先從應付福利費中列支。超出該比例的部分，由職工個(gè)人負擔。

稅務(wù)處理 《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規定，企業(yè)為投資者或者職工支付的補充養老保險費、補充醫療保險費，在國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門(mén)規定的范圍和標準內，準予扣除。《國家稅務(wù)總局關(guān)于執行〈企業(yè)會(huì )計制度〉需要明確的有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國稅發(fā)〔2003〕45號)同時(shí)規定:"企業(yè)為全體雇員按國務(wù)院或省級人民政府規定的比例或標準補繳的基本或補充養老、醫療和失業(yè)保險，可在補繳當期直接扣除;金額較大的，主管稅務(wù)機關(guān)可要求企業(yè)在不低于三年的期間內分期均勻扣除。"

國家稅務(wù)總局日前下發(fā)的《關(guān)于做好2007年度企業(yè)所得稅匯算清繳工作的補充通知》(國稅函〔2008〕264號)關(guān)于職工福利費稅前扣除問(wèn)題，給予了如下明確:"2007年度的企業(yè)職工福利費，仍按計稅工資總額的14%計算扣除，未實(shí)際使用的部分，應累計計入職工福利費余額。2008年及以后年度發(fā)生的職工福利費，應先沖減以前年度累計計提但尚未實(shí)際使用的職工福利費余額，不足部分按新企業(yè)所得稅法規定扣除。企業(yè)以前年度累計計提但尚未實(shí)際使用的職工福利費余額已在稅前扣除，屬于職工權益，如果改變用途的，應調整增加應納稅所得額。"

以上文件規定了企業(yè)按照規定的比例為職工繳納和補繳的補充養老保險費用可以在當期成本費用中扣除。

對于個(gè)人所得稅，按照國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)發(fā)放補充養老保險金征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復》(國稅函〔1999〕615號)規定，對單位用工效掛鉤結余工資等，以現金形式發(fā)放給在職職工及離退休人員，作為補充養老金的，對在職職工取得的該筆所得，應全額計入發(fā)放當月個(gè)人的工資、薪金收入，合并計征個(gè)人所得稅。對離退休職工取得的該筆所得，應單獨作為一個(gè)月的工資、薪金收入，按稅法規定計征個(gè)人所得稅。

《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的批復》(財稅〔2005〕094號)規定，單位為職工個(gè)人購買(mǎi)商業(yè)性補充養老保險等，在辦理投保手續時(shí)應作為個(gè)人所得稅的"工資、薪金所得"項目，按稅法規定繳納個(gè)人所得稅;因各種原因退保，個(gè)人未取得實(shí)際收入的，已繳納的個(gè)人所得稅應予以退回。

從上述文件可以看出，單位為職工購買(mǎi)的補充養老保險費用，要按"工資、薪金所得"項目，按稅法規定繳納個(gè)人所得稅，稅款由單位代扣代繳。

補充政策

(一)企業(yè)補充養老保險補充水平的確定 各國政府通常制定一定的稅收優(yōu)惠政策來(lái)激勵企業(yè)建立補充養老保險;同時(shí)，政府也對享受優(yōu)惠政策的補充養老保險水平給予了一定的限制。為了推動(dòng)補充養老保險的發(fā)展，中國政府也應該制定相應的稅收優(yōu)惠政策，并同時(shí)限制補充養老保險的水平，以避免企業(yè)借此逃避?chē)业亩愂铡?/p>

整個(gè)養老保障的目標是保障退休者能夠維持其退休前的生活水平。一般來(lái)說(shuō)，養老金替代率達到80%左右即可保障退休者的生活水平不下降。中國基本養老保險的目標替代率為60%，因此，企業(yè)補充養老保險的替代率應限定為20%以?xún)取?zhuān)家測算，假定工資增長(cháng)率等于投資回報率，要達到20%的替代率，所需要的繳費率為5%~8%.因此，可以將中國的企業(yè)補充養老保險的補充水平確定為:繳費率上限為5%~8%，養老金替代率上限為20%左右。

需要說(shuō)明的是，中國目前的基本養老金的平均替代率在80%以上。由于地區間不平衡，一部分地區的基本養老金替代率在80%以下(有的甚至接近 60%)，尚有補充養老保險的發(fā)展空間，補充養老保險的水平應根據當地實(shí)際的基本養老金替代率來(lái)確定(80%-實(shí)際替代率=補充養老金替代率);對于基本養老金替代率高于80%的地區，基本上沒(méi)有發(fā)展補充養老保險的空間，這些地區首先要做的是降低基本養老金的替代率而不是發(fā)展補充養老保險。

(二) 補充養老保險的管理形式 在國外，補充養老保險的具體管理形式雖多種多樣，但比較普遍的是獨立的養老金基金會(huì )。養老金基金會(huì )由一家企業(yè)或多家企業(yè)(或一個(gè)行業(yè)、一個(gè)地區)聯(lián)合組建，基金會(huì )的管理是獨立的，與發(fā)起的企業(yè)完全分開(kāi)。基金會(huì )的獨立性能夠避免發(fā)起企業(yè)對養老基金的管理運作進(jìn)行干預;多個(gè)企業(yè)或一個(gè)行業(yè)、一個(gè)地區聯(lián)合組建又能夠有效降低管理成本，這兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)是養老金基金會(huì )普遍存在的主要原因。中國不妨考慮建立獨立的補充養老金基金會(huì )，承擔管理補充養老保險的職責。企業(yè)可以根據自身的實(shí)際情況，自主確定基金會(huì )的層次:規模較大、資金管理能力和承擔風(fēng)險能力比較強的大企業(yè)、企業(yè)集團可以單獨建立補充養老金基金會(huì )，但基金會(huì )及其基金的管理都要與企業(yè)管理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資金的管理分離開(kāi)來(lái);內部差異比較小、相互之間聯(lián)系較為緊密的行業(yè)可以考慮由行業(yè)工會(huì )發(fā)起建立統一的行業(yè)補充養老金基金會(huì );發(fā)展比較均衡的地區可以由地方工會(huì )組織地區性補充養老金基金會(huì );而那些規模小、承擔風(fēng)險能力弱的企業(yè)可在自愿的基礎上聯(lián)合起來(lái)(通過(guò)工會(huì ))建立跨企業(yè)的補充養老金基金會(huì )。多樣化的管理層次既維護了企業(yè)的自愿選擇權，也便于適應不同地區、不同行業(yè)、不同經(jīng)濟承受能力的企業(yè)的實(shí)際情況。目前社會(huì )保險機構管理的補充養老保險應該盡快分離出來(lái)，交給企業(yè)選擇的補充養老金基金會(huì )來(lái)管理。

補充養老保險基金的投資運營(yíng)，應采取委托投資的方式，由補充養老金基金會(huì )委托具有基金投資經(jīng)驗的機構，如基金管理公司、保險公司、商業(yè)銀行、投資公司等。政府要對受委托的投資機構進(jìn)行資格認定，并制定有關(guān)補充養老保險基金投資的規則;補充養老金基金會(huì )則行使委托者的權利，對受委托的投資機構進(jìn)行監督。

(三)補充養老保險基金的投資管理 補充養老保險沒(méi)有政府財政兜底，必須自己承擔風(fēng)險。因此補充養老保險基金的投資運營(yíng)至關(guān)重要，既要提高投資效率，又要保證基金安全。目前，按有關(guān)政策規定，補充養老保險基金不能進(jìn)行市場(chǎng)化投資，只能存銀行、買(mǎi)國債，比較強調基金安全而不太注重效率。在國外，補充養老保險比較高的投資回報率是吸引職工積極參加的重要因素。不講求效率，補充養老保險就沒(méi)有生命力。因此，首先應該將補充養老保險從社會(huì )保險機構中分離出來(lái)，由獨立的補充養老金基金會(huì )來(lái)管理，基金投資運營(yíng)再委托給專(zhuān)業(yè)性的投資機構來(lái)承擔，實(shí)行市場(chǎng)化管理;其次，逐步放開(kāi)補充養老保險基金的投資渠道，準予補充養老保險基金在一定限度內進(jìn)入資本市場(chǎng)。近幾年中國的資本市場(chǎng)發(fā)展很快，投資機構數量不斷增加、管理能力不斷提高，市場(chǎng)中的投資工具也不斷增加，應該說(shuō)中國已經(jīng)初步具備養老基金進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件。當然，為了保證基金的安全性，政府一方面要采用先試點(diǎn)、后逐步推進(jìn)的辦法，盡量減少養老基金給資本市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊和養老基金投資本身具有的風(fēng)險;另一方面，政府要根據中國金融市場(chǎng)的發(fā)育狀況，參照國外的先進(jìn)經(jīng)驗，制定適用于中國的各類(lèi)金融工具的投資比例，并隨著(zhù)資本市場(chǎng)的變化進(jìn)行相應的調整。

(四)補充養老保險的籌資和待遇支付 補充養老保險是企業(yè)為其職工建立的，企業(yè)必須繳費。不過(guò)，應該鼓勵職工參與繳費。美國的401K計劃(職業(yè)年金計劃的一種形式)規定，只有雇員繳費，雇主才須按一定比例配合繳費。這種配合機制促進(jìn)了401K計劃在美國的迅速發(fā)展。在目前企業(yè)不愿意建立補充養老保險的情況下，通過(guò)雇員繳費促使企業(yè)配合繳費也是推動(dòng)中國補充養老保險發(fā)展的重要手段。至于政府，在給予稅收優(yōu)惠政策之外，不承擔繳費責任，也不承擔彌補補充養老保險財務(wù)赤字的責任。

目前，中國的補充養老保險全部實(shí)行基金積累制個(gè)人賬戶(hù)模式，待遇采用繳費確定型支付方式，即根據職工的工齡、貢獻大小等因素，將企業(yè)繳費分解到每個(gè)職工的個(gè)人賬戶(hù)中，養老金待遇根據個(gè)人賬戶(hù)的積累額來(lái)確定。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于:就企業(yè)方面來(lái)說(shuō)，企業(yè)不承擔補充養老保險基金的投資風(fēng)險，企業(yè)無(wú)需向職工承諾將來(lái)退休時(shí)有確定的養老金待遇;就職工個(gè)人來(lái)說(shuō)，采用個(gè)人賬戶(hù)方式，便于職工流動(dòng)時(shí)將其養老金權利隨同轉移。個(gè)人賬戶(hù)方式也有其自身的缺陷，如個(gè)人賬戶(hù)完全的可轉移性使得企業(yè)通過(guò)這種方式留住職工的作用大為降低，不利于調動(dòng)企業(yè)建立補充養老保險的積極性;個(gè)人賬戶(hù)基金的投資風(fēng)險由職工承擔，由于金融市場(chǎng)的波動(dòng)和投資的成敗，將會(huì )導致職工補充養老金待遇的不確定。權衡利弊，目前的這種個(gè)人賬戶(hù)模式應該堅持，個(gè)人賬戶(hù)應成為中國補充養老保險的主導模式，其缺點(diǎn)也要通過(guò)政策規范和加強管理來(lái)加以控制和縮小。當然，根據補充養老保險的自愿性原財和多樣化特征，也應該允許企業(yè)建立完全企業(yè)出資、待遇確定型的補充養老保險，允許一些有經(jīng)濟承受能力的大型企業(yè)、企業(yè)集團建立這種待遇穩定的補充養老保險。在國外，大型企業(yè)往往通過(guò)建立待遇確定的補充養老保險作為職工穩定的福利，借此鼓勵職工長(cháng)期留在企業(yè)。

(五) 補充養老保險的轉移 在國外，職工必須滿(mǎn)足一定的工作年限，才能獲得完全的補充養老金權利，其補充養老保險才能隨同職工的流動(dòng)全部轉移;達不到規定的工作年限，則不能轉移或只能部分轉移。限制職工補充養老金權利獲得和轉移間接地表明:補充養老保險既具有職工"延遲收入"(推遲到退休時(shí)才能支付的收入)的特性，也具有企業(yè)為職工提供的"企業(yè)福利"的特性。這種延遲收入和企業(yè)福利的雙重特性決定了職工的補充養老金權利是不完全的。不過(guò)，獲得養老金權利的工作年限要求限制了職工的流動(dòng)，這又與各國保護勞動(dòng)力自由流動(dòng)的政策產(chǎn)生矛盾。部分國家已經(jīng)采取措施，逐步縮短工作年限要求。如加拿大準備將工作年限由10年縮短為2年;荷蘭已將工作年限由1972年前的5年縮短為1年;美國也將工作年限由10年縮短為5年。就中國來(lái)說(shuō)，目前，為了鼓勵企業(yè)建立補充養老保險，可規定相對較長(cháng)的工作年限(如4~5年)要求，更多地體現其企業(yè)福利的特性;在將來(lái)，隨著(zhù)補充養老保險較為普遍地建立，再逐步將工作年限要求降至1~2年(即職工工作滿(mǎn)1~2年，就可以完全轉移其補充養老金權利)，更多地體現其職工延遲收入的特性。另外，在職工未達到規定的工作年限就發(fā)生流動(dòng)時(shí)，應該規定職工可以部分享受補充養老金權利。

(六) 稅收優(yōu)惠政策 政府的稅收優(yōu)惠政策是激勵企業(yè)建立補充養老保險的重要手段。有些國家的自愿性補充養老保險之所以達到較高的覆蓋水平(如英國、美國)，很大程度上得益于稅收優(yōu)惠政策的激勵。目前，根據國家有關(guān)政策規定，中國補充養老保險繳費只能來(lái)自企業(yè)的自有資金和獎勵福利基金，不能享受稅收優(yōu)惠。不過(guò)，在少數地區，地方政府則作出了相對靈活的規定。如福建省規定，補充養老保險費不超過(guò)企業(yè)工資總額5%的部分可以列入成本;江蘇、湖北、廣東等地也作出了將部分補充養老保險繳費稅前列支的規定。因此，中央政府應該盡快作出全國性規定:最高允許5%~8%的企業(yè)補充養老保險繳費享受免稅優(yōu)惠政策，各地根據現有的基本養老金水平來(lái)確定具體的補充養老保險的免稅費率;補充養老保險基金的投資運營(yíng)收益同樣享受免稅待遇。至于發(fā)放的補充養老金，則應計入交納個(gè)人所得稅的收入基數。

(七)補充養老保險的監控 為了促進(jìn)企業(yè)補充養老保險的健康發(fā)展，需要對企業(yè)補充養老保險進(jìn)行有力的監控。中國可參照英國的做法，在制定有關(guān)法規和政策的基礎上，成立國家補充養老保險監督委員會(huì )(成員由企業(yè)代表、工會(huì )代表、有關(guān)專(zhuān)家和社會(huì )保障主管部門(mén)代表等共同組成，辦公室可設在勞動(dòng)和社會(huì )保障部社會(huì )保險基金監督司)，具體承擔政府對補充養老保險的監督職能。國家補充養老保險監督委員會(huì )的職責確定為:對企業(yè)補充養老保險方案進(jìn)行認定;對企業(yè)補充養老保險管理機構進(jìn)行資格認定;對企業(yè)補充養老保險基金的投資運營(yíng)進(jìn)行監控;對各地有關(guān)補充養老保險的法規和政策的執行情況進(jìn)行檢查;接受有關(guān)企業(yè)補充養老保險的投訴，并對違反有關(guān)法規和政策的事件進(jìn)行調查、糾正和處罰。在政府的監督之外，更為重要的是，應成立由企業(yè)管理者和職工聯(lián)合組成的監督委員會(huì )，對所參加的補充養老金基金會(huì )進(jìn)行直接監督，維護補充養老保險基金的安全性，保護自身利益。